Nemetschek (NEM) meldete gute Ergebnisse für das 3. Quartal 2024, die im Großen und Ganzen den Markterwartungen entsprachen. Die Umsatzerlöse stiegen um 15,1 % im Jahresvergleich auf EUR 253,0 Mio., angeführt von einem organischen Wachstum von 8,9 % im Jahresvergleich und dem Rest, der durch die kürzlich übernommene GoCanvas (ab Q3 konsolidiert) erzielt wurde. Der Umsatz wurde weiterhin durch ein robustes Wachstum von 94,3 % im Jahresvergleich bei den Abonnement- und SaaS-Angeboten auf ein Rekordhoch von EUR 150,3 Mio. (organisch: +77,5 % im Jahresvergleich) getrieben. Das EBITDA wuchs in Q3 um 6,7% yoy auf EUR 76,2 Mio. (+7,8% yoy organisch) und die Marge verringerte sich um 2,4ppt yoy auf 30,1%, hauptsächlich aufgrund der immer noch geringeren Profitabilität bei GoCanvas. Die organische EBITDA-Marge verschlechterte sich jedoch mit 30 Basispunkten im Jahresvergleich auf 32,2 %. Angesichts des guten Geschäftsverlaufs im Jahr 2024 bestätigte das Management seine Prognose für das Gesamtjahr, einschließlich GoCanvas - Umsatzwachstum von 13%-14% yoy (organisch: +10%-11% yoy) und eine EBITDA-Marge von 29%-30% (organisch: 30%-31%). GoCanvas steht im Einklang mit der Strategie von NEM, fortschrittliche Cloud- und mobile Lösungen anzubieten, und dürfte das Wachstum und die wiederkehrenden Umsätze deutlich steigern. Die Analysten von mwb research erhöhen ihr Kursziel auf EUR 96,00, bleiben aber bei ihrer HALTEN-Empfehlung für die Aktie. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Nemetschek%20SE
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