Nach Darstellung von SMC-Research hat NAGA im Rahmen der Fusion mit der Key Way Group/CAPEX.com die Erlösbasis konsolidiert und die Profitabilität verbessert. Das neu formierte Unternehmen plant für das nächste Jahr ein starkes Umsatz- und Ertragswachstum. Daraus leitet SMC-Analyst Holger Steffen ein hohes Kurspotenzial ab.
Laut SMC-Research sei im August der Zusammenschluss von NAGA mit der Key Way Group/CAPEX.com finalisiert worden, jetzt habe das Unternehmen die ersten konsolidierten Halbjahreszahlen vorgelegt. Da NAGA im Verlauf des letzten Jahres einen Konsolidierungsprozess durchlaufen habe und nach der Fusion zusätzlich margenschwache Aktivitäten eingestellt worden seien, sei der Umsatz in den ersten sechs Monaten auf vergleichbarer Basis (Vorjahreszahlen Pro-forma) um 12 Prozent auf 31,7 Mio. Euro zurückgegangen. Der Fokus auf Profitabilität habe sich allerdings positiv im EBITDA niedergeschlagen, das um 85 Prozent auf 2,8 Mio. Euro verbessert worden sei.
Das zweite Halbjahr werde plangemäß noch ertragsstärker ausfallen, was auch auf die Realisierung von Synergien zurückzuführen sei, die im laufenden Jahr bereits einen Beitrag von 5,4 Mio. Euro zum Ergebnis leisten dürften. Außerdem habe zu Beginn des dritten Quartals die Erlösdynamik deutlich angezogen. Auf dieser Basis habe das Unternehmen im Halbjahresbericht die Planungen für 2024 bekräftigt, die einen Umsatz von 75 Mio. Euro und ein EBITDA von 8,7 Mio. Euro vorsehen.
Ab 2025 seien auch auf Jahresbasis starke Zuwächse geplant und die Umsetzung der dafür nötigen Maßnahmen sei bereits angelaufen. Eine zentrale Rolle spiele die weitere internationale Expansion, die NAGA zusammen mit Partnern verfolge. Ein gutes Beispiel für eine höchst potenzialträchtige Kooperation sei die Zusammenarbeit mit dem Messenger-Dienst Telegram, bei dem NAGA als erste Trading-App voll integriert worden sei. In den ersten Wochen nach dem Start haben - ohne Marketing - bereits mehr als 160 Tsd. Registrierungen erzielt werden können. Vom Beginn der Werbemaßnahmen, die spätestens 2025 anlaufen werden, erwarte das Management eine weitere Beschleunigung, so dass insgesamt über diesen Kanal mindestens 1 Mio. registrierte Nutzer erreicht werden sollen. Angesichts einer monatlich aktiven Telegram-Nutzerbasis von fast 1 Mrd. erscheine diese Zielvorgabe absolut nicht zu ambitioniert.
Das veranschauliche eindrucksvoll, welche Wachstumspotenziale die Vermarktung der NAGA-Plattform noch biete. Die Analysten trauen dem Unternehmen daher ein starkes Wachstum von Umsatz und Erträgen zu, das sich in einem leicht erhöhten Kursziel von 1,70 Euro widerspiegele. Angesichts eines damit einhergehenden sehr hohen Kurspotenzials sowie einer aussichtsreichen Expansionsstrategie bekräftigen die Analysten das Votum "Buy".
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 13.11.2024 um 8:40 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 13.11.2024 um 6:55 Uhr fertiggestellt und am 13.11.2024 um 8:15 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/11/2024-11-13-SMC-Update-NAGA_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
