Mister Spex SE: Durchwachsene Q3-Zahlen, aber Verbesserungen im Kernmarkt; mwb research empfiehlt KAUFEN

Mister Spex meldete für das 3. Quartal gemischte Zahlen, wobei der Gesamtumsatz im Jahresvergleich um 3% auf EUR 57,8 Mio. zurückging. Der Rückgang war in erster Linie auf einen 17%igen Rückgang der internationalen Umsätze infolge der Schließung von internationalen Filialen im Rahmen des Restrukturierungsprogramms SpexFocus zurückzuführen. Der deutsche Kernmarkt zeigte sich jedoch mit einem Wachstum von 2% widerstandsfähig, was auf einen Anstieg der margenstarken Umsätze mit Korrektionsbrillen um 5% zurückzuführen war. Infolgedessen verbesserte sich die Bruttomarge um 302 Basispunkte auf 48,8%, gestützt durch reduzierte Rabatte. Das bereinigte EBITDA betrug EUR -1,4 Mio., was hauptsächlich auf Restrukturierungskosten zurückzuführen ist. Das Unternehmen hält an seiner Prognose für das Geschäftsjahr 24 von EUR 210-230 Mio. Umsatz und einer bereinigten EBITDA-Marge zwischen -4% und +1% fest. Die Barreserven seien auf EUR 81,6 Mio. gesunken und es würden zusätzliche Restrukturierungskosten in Q4 erwartet. Die Analysten von mwb research bestätigen ihr BUY-Rating mit einem neuen Kursziel von EUR 5,00 (alt EUR 6,20) nach Anpassung ihrer Schätzungen. Die Analysten bleiben jedoch zuversichtlich, dass die strategische Ausrichtung von Mister Spex auf den deutschen Markt und auf margenstarke Produkte das zukünftige Wachstum und die Profitabilität vorantreiben werden. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter www.research-hub.de/companies/Mister%20Spex%20SE