Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH
18.11.2024 / 11:15 CET/CEST
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG
Unternehmen: clearvise AG
ISIN: DE000A1EWXA4
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 18.11.2024
Kursziel: 2,90 Euro
Kursziel auf Sicht 12 Monate
von:
Letzte 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Ratingänderung: Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 3,10 auf EUR 2,90. Zusammenfassung:
clearvise hat 9M-Zahlen vorgelegt, die im Rahmen unserer Erwartungen liegen. Der Umsatz betrug EUR27,5 Mio., und das bereinigte EBITDA belief sich auf EUR18,5 Mio. Beide Werte liegen deutlich unter den Vorjahreszahlen, da clearvise letztes Jahr ihre finnischen Windparks verkauft hat. Das Unternehmen hat seine Guidance für das laufende Jahr bestätigt. Wegen bisher schwacher Windverhältnisse in Q4 senken wir unsere Schätzungen für 2024E. Aufgrund des Erwerbs des PV-Parks Wolfsgarten (43 MWp) im Mai, des für Ende des Jahres erwarteten Netzanschluss des PV-Parks Chassiecq (36 MWp), des Markteintritts in Italien (drei PV-Projekte mit zusammen 30 MWp) sowie des Erwerbs einer Mehrheitsbeteiligung (70%) an einem genehmigten französischen PV-Projekt (70 MWp) im Oktober sehen wir unsere Wachstumsprognosen für die kommenden Jahre bestätigt. Dagegen haben wir unsere mittelfristigen Prognosen etwas gesenkt, um die gegenwärtig geringe Visibilität der zukünftigen deutschen Energiepolitik zu berücksichtigen. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von EUR2,90 (bisher: EUR3,10). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 3.10 to EUR 2.90.
Abstract:
clearvise has presented 9M figures that are in line with our expectations. Sales totalled EUR27.5m and adjusted EBITDA amounted to EUR18.5m. Both figures are significantly below the previous year's numbers as clearvise sold its Finnish wind farms last year. The company has confirmed guidance for the current year. We have lowered our forecasts for 2024E owing to weak wind conditions so far in Q4. Due to the acquisition of the Wolfsgarten PV park (43 MWp) in May, the grid connection of the Chassiecq PV park (36 MWp) expected for the end of the year, market entry in Italy (three PV projects totalling 30 MWp) and the acquisition of a majority stake (70%) in an approved French PV project (70 MWp) in October, we confirm our growth forecasts for the coming years. However, we have lowered our medium-term forecasts slightly to take into account uncertainty as to the direction of future German energy policy. An updated DCF model yields a new price target of EUR2.90 (previously: EUR3.10). We reiterate our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/31347.pdf
Kontakt für Rückfragen:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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