TUI AG: Q4 GJ24 Ergebnisse: Geschäftsjahr endet mit starkem Wachstum; mwb research bekräftigt KAUFEN

Die Ergebnisse von TUI im vierten Quartal spiegeln ein robustes Wachstum wider: Die Umsätze stiegen im Jahresvergleich um 11,2 % auf 9,43 Mrd. EUR und übertrafen damit die Erwartungen. Diese Entwicklung wurde durch eine starke Nachfrage in allen Regionen und Segmenten angetrieben. Das bereinigte EBIT erhöhte sich um 3,7 % im Jahresvergleich auf 1,25 Mrd. EUR, mit einer Marge von 13,3 %, die aufgrund inflationsbedingter Belastungen leicht unter dem Vorjahreswert von 14,2 % liegt. Der operative Cashflow stieg von 463 Mio. EUR auf 663 Mio. EUR. Alle Segmente verzeichneten Wachstum, wobei Markets & Airlines im Jahresvergleich um 11 % zulegten, angeführt von der Region Central (+14 %). Holiday Experiences wuchs um 12,9 %, getrieben von TUI Musement (+27,2 %), Hotels & Resorts (+4,6 %) und Kreuzfahrten (+8,9 %). Für den Winter 2024/25 stiegen die Buchungen um 4 %, während die durchschnittlichen Verkaufspreise (ASPs) um 5 % zunahmen. Die Buchungen für den Sommer 2025 zeigen ein Plus von 7 %, unterstützt durch einen Anstieg der ASPs um 3 %. TUI bestätigt sein mittelfristiges EBIT-CAGR-Ziel von 7-10%, das auch für 2025 gilt, mit Fokus auf Margenausweitung und Produktoptimierung. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 16,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar https://www.research-hub.de/companies/TUI%20AG