Metro AG: Schwierigkeiten bei der Rentabilität, Transformation im Fokus, Kursziel gesenkt; mwb research bestätigt KAUFEN

Die Ergebnisse von Metro für das GJ 2023/24 zeigen ein solides Umsatzwachstum von 5,9 % (bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte), angetrieben durch starke Entwicklungen in Russland (+14,2 %) und im Segment Ost (+6,1 %). Allerdings sank das bereinigte EBITDA auf 1.058 Mio. EUR von zuvor 1.174 Mio. EUR, belastet durch Transformationskosten, Kostendruck und Währungseffekte. Damit lag der Wert am unteren Ende der Unternehmensprognose. Das Geschäftsjahr verzeichnete zudem einen Nettoverlust von 125 Mio. EUR, bedingt durch strukturelle Herausforderungen und das Fehlen von Einmaleffekten aus dem Vorjahr. Für das Geschäftsjahr 2024/25 erwartet das Unternehmen ein moderates Wachstum bei Umsatz und EBITDA, während die Transformationsinitiativen bis 2027/28 erhebliche Einsparungen bringen sollen. Die Analysten von mwb research senken ihre Schätzungen und reduzieren das Kursziel auf 5,00 EUR (vorher: 5,80 EUR). Die Bewertung der Analysten bleibt bei KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Metro%20AG