MTU Aero Engines: Neuer CEO und strategische Übernahme von 3D.aero; mwb research stuft erneut auf HALTEN, Kursziel erhöht

Die MTU Aero Engines hat bekannt gegeben, dass Dr. Johannes Bussmann Nachfolger des aktuellen CEO Lars Wagner wird. Bussmann ist seit Januar 2023 CEO der TÜV SÜD AG. Zuvor war er 7 Jahre lang CEO der Lufthansa Technik AG und bringt somit relevante Management- und Branchenerfahrung in seine neue Position ein. Zudem hat MTU die Übernahme von 3D.aero angekündigt, einem deutschen Unternehmen für Robotik- und Präzisionsmesssysteme. Die Übernahme, obwohl klein, steigert die Effizienz von MTU, da das Unternehmen bereits die robotergestützten Systeme von 3D.aero einsetzt, um Schrauben zu erkennen und Oberflächenschäden von nur 20 µm zu identifizieren. Dies verbessert die Inspektionsgenauigkeit und unterstützt die Margenerweiterung durch die Senkung von SG&A-Kosten. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 24x auf Basis der erwarteten Gewinne 2024 und nach einem Kursanstieg von 66 % im bisherigen Jahresverlauf erscheint die Bewertung von MTU fair. Die Analysten von mwb research haben ihre Schätzungen leicht nach oben angepasst und das Kursziel auf 351,00 EUR (vorher 334,00 EUR) angehoben, behalten jedoch ihre HALTEN-Empfehlung bei, da hohe Bewertungsmultiplikatoren und Einschränkungen im Cashflow weiteres Aufwärtspotenzial begrenzen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/MTU%20Aero%20Engines%20AG