Brenntag SE: Kann Brenntag die Herausforderungen der Chemieindustrie bewältigen?; mwb research bekräftigt KAUFEN

Die europäische Chemieindustrie kämpft mit erheblichen Herausforderungen wie Überkapazitäten, strukturellen Ineffizienzen und dem Wettbewerbsdruck durch chinesische Importe, die weiterhin auf den Umsätzen von Brenntag lasten. Obwohl CEO Christian Kohlpaintner kürzlich vorsichtigen Optimismus hinsichtlich einer Marktstabilisierung äußerte - unterstützt durch Quartalstrends, die seit Q4 2023 eine Stabilisierung der Umsätze auf niedrigeren Niveaus zeigen -, bleibt eine vollständige Erholung aus. Zwar verbessern sich die Volumina, doch Preisdruck und volumenabhängige Kosten bestehen weiterhin. Trotz dieser Herausforderungen verzeichneten die Op. EBITDA/GP- und Op. EBITA-Margen nur geringe Rückgänge, was die Anpassungsfähigkeit von Brenntag durch Kostenmanagement, Fokussierung auf operative Effizienz und strategische Initiativen wie die Trennung der Essentials- und Specialties-Divisionen unterstreicht. Während der Weg zur vollständigen Erholung ungewiss bleibt, könnten die schlimmsten Zeiten vorüber sein. Dank einer soliden finanziellen Position ist Brenntag gut aufgestellt, um Gegenwind zu meistern und sich bietende Chancen zu nutzen. Die Analysten von mwb research halten an ihrer Kaufempfehlung (BUY) mit einem unveränderten Kursziel EUR von 80,00 fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Brenntag%20SE