Dezember 2024 -
Im Rückblick auf 2024 gibt es viel, wofür wir dankbar sein können. 5½ Jahre nach Investitionsstart hat der Endowment Fund eine beneidenswerten Track Record vorzuweisen: Aktuell liegt der Fonds über 1-, 3- und 5-Jahre jeweils im obersten Dezil seiner Vergleichsgruppe.
Als institutioneller Asset Manager setzen wir bei der Analyse aktiver Managementstrategien quantitative Studien ein. Im vorliegenden Schreiben verwenden wir nun eben diese Werkzeuge, um unsere eigene Leistung zu analysieren.
Der erste Test für jeden Fonds ist ein Vergleich von Risiko und Rendite über mittlere bis lange Zeiträume. In Abbildung 1 sind beispielhaft die annualisierten Zahlen für den letzten Dreijahreszeitraum dargestellt. Die Grafik bestätigt, dass die Outperformance nicht durch höheres Risiko, sondern durch Kompetenz erzielt wurde.
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