ZEAL Network SE: Marktanteilsgewinne bei struktureller Verlagerung zu Online-Lotterien; mwb research bestätigt KAUFEN

Der DLTB meldete für das Geschäftsjahr 2024 einen Rekordumsatz von EUR 8,56 Mrd. (+4,4 % im Jahresvergleich), angetrieben durch einen Anstieg neuer Kunden und eine hohe Beteiligung, begünstigt durch außergewöhnliche 13 Jackpot-Phasen. Das Online-Lotteriegeschäft führte das Wachstum an und verzeichnete einen Umsatzanstieg von 17 % im Jahresvergleich auf EUR 1,4 Mrd., was den fortschreitenden Wandel hin zu digitalen Kanälen unterstreicht. ZEAL wird voraussichtlich den Markt übertreffen und einen Umsatz von rund EUR 1,1 Mrd. (+30 % im Jahresvergleich) erzielen, wodurch der Online-Marktanteil auf 44 % (gegenüber 41,4 % im Jahr 2023) gesteigert und die Online-Penetration auf 29,3 % (+5 Prozentpunkte im Jahresvergleich) angehoben wird. Während für 2025 weniger Jackpot-Phasen erwartet werden, rechnen wir dennoch mit einem soliden Umsatzwachstum von rund 8 % im Jahresvergleich auf Basis der mittleren Prognose, gestützt durch die wachsende Kundenbasis von ZEAL und die steigende Online-Penetration. Zusätzliche Wachstumstreiber wie Soziallotterien und games dürften das Wachstum weiter ankurbeln. Dank der Fortsetzung dieses Trends bleibt ZEAL gut positioniert, um weitere Marktanteile zu gewinnen. mwb research bestätigt seine Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 60,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ZEAL%20Network%20SE