SUSS MicroTec SE: Wachstum scheint auch 2025 noch plausibel; mwb research bestätigt KAUFEN

Die Aktien von Suss MicroTec wurden in letzter Zeit durch Zweifel an der Fähigkeit des Unternehmens beeinträchtigt, seinen Wachstumskurs in 2025 fortzusetzen. Suss MicroTec liefert Anlagen für zwei wichtige KI-Prozesse: die Produktion von High-Bandwidth-Memory (HBM), einer Schlüsselkomponente für KI-Chips, und den CoWoS-Packaging-Prozess von TSMC. Trotz einiger Bedenken in jüngster Zeit, wie z. B. der schwache Auftragseingang, da sich die HBM-Hersteller auf die Installation und den Produktionshochlauf konzentrieren, und die Warnung von TSMC an die Ausrüstungslieferanten, die Planungen für 2026 vorübergehend auszusetzen, bleibt der Hauptwachstumstreiber, d. h. die KI-Kapazitätserweiterung, intakt: TSMC baut seine CoWoS-Kapazitäten aggressiv aus, und es wird erwartet, dass die großen HBM-Hersteller ihre Investitionen sowohl 2025 als auch 2026 erhöhen werden. Die jüngste Kursschwäche könnte sich daher als guter Einstiegspunkt erweisen, da sich der Abschlag zur Vergleichsgruppe beim EV/EBITDA und EV/EBIT 25E auf rund 50% ausgeweitet hat, was eine große Fehlerspanne zulässt. mwb research bekräftigt das KAUFEN-Rating und bestätigt das Kursziel von EUR 77,00. Das vollständige Update ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/SUESS%20MicroTec%20SE