Nemetschek SE: Vorläufige Ergebnisse des GJ24: Starkes Umsatzwachstum übertrifft Prognose; mwb research empfiehlt HALTEN

Nemetschek (NEM) meldete ein starkes vorläufiges GJ24 mit einem Umsatzwachstum von 17% auf EUR 996 Mio. im Jahresvergleich, angetrieben durch ein organisches Wachstum von 14% und Beiträge von GoCanvas (+3pp). Eine außergewöhnliche Leistung in den Segmenten Design und Build, die durch die Umstellung auf Abonnements und den Abschluss von unbefristeten Lizenzen angetrieben wurde, steigerte den Umsatz im vierten Quartal auf EUR 291 Mio. (+33% yoy mwb est.). Die vorläufigen EBITDA-Margen übertrafen das obere Ende der Prognose und zeugen von einer robusten operativen Umsetzung. Die Verlagerung auf SaaS und wiederkehrende Umsätze festigt die Position von Nemetschek weiter, mit einem ARR-Wachstum von über 40% im Jahresvergleich und einem Anteil der wiederkehrenden Umsätze von 86% am Gesamtumsatz. mwb research erhöht das Kursziel auf EUR 110,00 (von EUR 96,00), hält aber an unserem HOLD-Rating fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Nemetschek%20SE