Aixtron SE: Vorschau Q4; Schätzungen/Kursziel adjustiert; mwb research bestätigt KAUFEN

Aixtron wird seine Q4-Ergebnisse am 27. Februar veröffentlichen. Die kürzlich bestätigte Prognose für das Geschäftsjahr 2024 deutet auf eine starke Q4-Performance hinsichtlich Brutto- und EBIT-Margen hin. Allerdings wird der Auftragseingang voraussichtlich die anhaltend schwache Dynamik im Bereich der Leistungselektronik (SiC und GaN) widerspiegeln, die im ersten Halbjahr 66 % der Aufträge ausmachte, jedoch im dritten Quartal nur noch 45 %. Für das Geschäftsjahr 2025 erwartet Aixtron stabile oder leicht rückläufige Umsätze. Die Analysten von mwb research gehen nun von einem Rückgang um 10 % aus, da der Investitionszyklus für SiC sich verlangsamt. Trotz dieser Herausforderungen erscheint die aktuelle Bewertung selbst auf Basis der Schätzungen für 2025 angemessen, was den Tiefpunkt des Zyklus markieren könnte. Basierend auf den überarbeiteten Schätzungen von mwb research kommen die Analysten auf ein neues Kursziel von 20,50 EUR (alt: 21,40 EUR) und bekräftigen ihre Kaufempfehlung.Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/AIXTRON%20SE