- Starkes erstes Halbjahr: Umsatzsteigerung um 95,3 %.
- Rekord-Auftragsbestand.
- Prognose für Gesamtjahr angehoben.
- Aktie weiter mit Bewertungsabschlag.
- Neues Kursziel.
Ceotronics konnte im ersten Halbjahr 2024/25 außergewöhnlich stark wachsen. Der Umsatz stieg um 95,3 % auf 21,15 Mio. Euro, während die EBIT-Marge mit 7,1 % deutlich in den positiven Bereich drehte. Der Auftragsbestand explodierte regelrecht und erreichte 70,5 Mio. Euro - ein Anstieg um 363 % gegenüber dem Vorjahr. Vor allem der Bundeswehr-Großauftrag und weitere Bestellungen aus dem Sicherheitsbereich sorgten für diesen Wachstumssprung.
Besonders bemerkenswert: Trotz des bereits starken ersten Halbjahres erwartet das Unternehmen für die zweite Jahreshälfte noch höhere Umsätze. Die neue Prognose für das Gesamtjahr liegt nun bei 50 Mio. Euro Umsatz (+69 %), ein Rekordwert. Auch der Jahresüberschuss soll auf 4 Mio. Euro steigen (+220 %).
Die Analysten von BankM sehen in dieser Entwicklung einen klaren Beleg für die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells. Das Unternehmen konnte das Umsatzwachstum größtenteils mit bestehendem Personal bewältigen - ein Indiz für hohe operative Effizienz.
Trotz der hervorragenden Geschäftsentwicklung wird Ceotronics weiterhin mit einem deutlichen Abschlag zu Wettbewerbern gehandelt. Während Wettbewerber wie Invisio mit einem KGV von 47,7 bewertet werden, kommt Ceotronics nur auf einen Wert von 11,2. Auch das Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA ist bei Ceotronics mit 7,8 weiterhin attraktiv (zum Vergleich: Invisio liegt bei 30,1).
BankM sieht in dieser Unterbewertung eine klare Kaufchance. Das neue Kursziel wird auf 8,37 Euro erhöht, was rund 36 % über dem aktuellen Kurs liegt.
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