CALHOUN, Georgia, Feb. 08, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) gab heute für das vierte Quartal 2024 einen Nettogewinn von 93 Millionen US-Dollar und einen Gewinn je Aktie ("EPS") von 1,48 US-Dollar bekannt; der bereinigte Nettogewinn betrug 123 Millionen US-Dollar und der bereinigte EPS 1,95 US-Dollar. Der Nettoumsatz im vierten Quartal 2024 betrug 2,6 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 1,0 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Auf bereinigter Basis entspricht dies einem Rückgang von 1,0 %. Im vierten Quartal 2023 meldete das Unternehmen einen Nettoumsatz von 2,6 Milliarden US-Dollar, einen Nettogewinn von 140 Millionen US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 2,18 US-Dollar; der bereinigte Nettogewinn betrug 125 Millionen US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie 1,96 US-Dollar.
Für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr beliefen sich der Nettogewinn und der Gewinn pro Aktie auf 518 Millionen US-Dollar bzw. 8,14 US-Dollar; der bereinigte Nettogewinn betrug 617 Millionen US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie 9,70 US-Dollar. Der Nettoumsatz für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr betrug 10,8 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 2,7 % (berichtet) und 3,3 % (bereinigt) gegenüber dem Vorjahr entspricht. Für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr meldete das Unternehmen einen Nettoumsatz von 11,1 Milliarden US-Dollar, einen Nettoverlust von 440 Millionen US-Dollar und einen Verlust pro Aktie von 6,90 US-Dollar; der bereinigte Nettogewinn betrug 587 Millionen US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie 9,19 US-Dollar. Der Gewinn des Unternehmens im Vorjahr wurde durch nicht zahlungswirksame Wertminderungen in Höhe von 878 Millionen US-Dollar beeinträchtigt.
Der Vorstandsvorsitzende und CEO Jeff Lorberbaum kommentierte das vierte Quartal und das Gesamtjahr des Unternehmens wie folgt: "Unsere Ergebnisse im vierten Quartal haben unsere Erwartungen übertroffen, da Verkaufsaktionen, Umstrukturierungsinitiativen und Produktivitätssteigerungen unserer Leistung zugutekamen. Darüber hinaus beschränkten sich die negativen Auswirkungen der Hurrikane in den USA auf den Umsatz auf etwa 10 Millionen US-Dollar. Während die Nachfrage nach Wohnraum in unseren Märkten weiterhin schwach blieb, trugen unsere Produkteinführungen im vergangenen Jahr und unsere Marketinginitiativen weltweit zu unserer Umsatzentwicklung bei.
Die Bedingungen im vierten Quartal waren eine Fortsetzung der Bedingungen, mit denen unsere Branche im gesamten letzten Jahr konfrontiert war. Die Verbraucher hielten sich weiterhin mit größeren Anschaffungen zurück, und das Verbrauchervertrauen wurde durch die kumulative Inflation, die wirtschaftliche Unsicherheit und die geopolitischen Spannungen weiterhin beeinträchtigt. Im Jahr 2024 blieben die Hausverkäufe weltweit niedrig, die US-Hausbesitzer blieben aufgrund niedriger Hypothekenzinsen in ihren Krediten und die Verkäufe bestehender Häuser in den USA fielen auf ein 30-Jahres-Tief. Die Zentralbanken in den USA, Europa und anderen Regionen senkten die Zinssätze im späteren Verlauf des letzten Jahres, obwohl die Auswirkungen auf den Immobilienumsatz in den meisten Regionen vernachlässigbar waren. Auch der Neubau von Häusern war weltweit eingeschränkt, wobei sich höhere Hauskosten und Zinssätze auf den Baubeginn auswirkten. Im Laufe des Jahres verlangsamten sich die Investitionen im gewerblichen Sektor, blieben jedoch stärker als die Investitionen in den Umbau von Wohngebäuden. Diese Faktoren führten zu einer geringeren Marktnachfrage und einem verschärften Wettbewerb in der Branche um Absatzmengen. Dies führte auch zu höheren nicht absorbierten Gemeinkosten und vorübergehenden Stilllegungskosten, da wir die Produktion und den Lagerbestand verwalteten. Angesichts dieser Bedingungen konzentrierten wir uns darauf, den Verkauf mit innovativen neuen Produkten, Marketingaktionen und Werbeprogrammen anzukurbeln.
Im vergangenen Jahr haben wir bedeutende Umstrukturierungsmaßnahmen und betriebliche Verbesserungen eingeleitet, die unsere Kosten senken und sich langfristig positiv auf unsere Ergebnisse auswirken werden. Durch diese Maßnahmen konnten wir trotz eines schwachen Marktes eine Steigerung des bereinigten Gewinns pro Aktie um etwa 6 % im Gesamtjahr erzielen. Wir erwirtschafteten einen freien Cashflow von 680 Millionen US-Dollar und kauften 1,3 Millionen Aktien für 161 Millionen US-Dollar zurück. Wir beendeten das Jahr mit einer verfügbaren Liquidität von ca. 1,6 Milliarden US-Dollar und einem Verschuldungsgrad von 1,1. Wir sind gut aufgestellt, um diesen Marktzyklus zu bewältigen, Chancen für langfristiges profitables Wachstum zu nutzen und gestärkt aus der Erholung der Immobilienmärkte hervorzugehen.
Im vierten Quartal stieg der Nettoumsatz unseres globalen Keramiksegments wie berichtet um 1,5 % bzw. um 1,2 % auf bereinigter Basis im Vergleich zum Vorjahr. Die Betriebsmarge des Segments betrug wie berichtet 3,4 % bzw. 5,3 % auf bereinigter Basis. Die Betriebsmarge des Segments wurde durch ungünstige Preisgestaltung und ungünstigen Produktmix geschmälert, was teilweise durch Produktivitätssteigerungen ausgeglichen wurde. Wir haben viele Initiativen zur Kostensenkung umgesetzt, darunter die Umgestaltung von Produkten, die Verbesserung von Prozessen und die Rationalisierung kostenintensiver Abläufe. In den USA nutzen wir unsere Keramik-Servicezentren, um den Umsatz mit Auftragnehmern zu steigern und unsere Position bei Küchen- und Badhändlern im ganzen Land zu stärken. In Europa treiben unser Spezifikationsteam, die Ausstellungsräume für die A&D-Community und Premiumprodukte das kommerzielle Umsatzwachstum voran, und wir steigern die Exportverkäufe außerhalb der Region. Sowohl in Mexiko als auch in Brasilien hat die Integration unserer Akquisitionen unser Produktangebot, unsere Vertriebsorganisationen und unsere Marktstrategien verbessert, und unsere brasilianischen Exporte nehmen zu, während die lokale Währung schwächelt.
Im vierten Quartal sank der Nettoumsatz unseres Segments "Bodenbeläge Rest der Welt" im Vergleich zum Vorjahr um 2,1 % (wie berichtet) bzw. um 4,8 % (bereinigt). Die operative Marge des Segments betrug 8,8 % (wie berichtet) bzw. 10,0 % auf bereinigter Basis. Die Betriebsmargen wurden durch wettbewerbsorientierte Preise in der Branche und steigende Material- und Arbeitskosten gedrückt, was teilweise durch Produktivitätssteigerungen und niedrigere Energiekosten ausgeglichen wurde. Unsere Umstrukturierungsinitiativen im Segment schreiten voran und verbessern unsere Kostenposition und Produktivität, indem wir weniger effiziente Vermögenswerte rationalisieren, unser Produktportfolio straffen und die Verwaltungskosten senken. Wir steigerten den Umsatz und die Vielfalt unserer Premium-Laminat- und LVT-Kollektionen durch verstärkte Werbung, die Verbraucher zu unseren Einzelhändlern lockte. Unsere Paneelvolumen hielten sich, als wir aggressivere Werbemaßnahmen ergriffen, und unsere differenzierteren Dekorplatten schnitten angesichts stärkerer Projekte im Nichtwohnbereich besser ab. Unser Dämmstoffgeschäft verzeichnete eine schwache Nachfrage und Margendruck durch verstärkten Wettbewerb und Materialkosten. Wir kündigten Preiserhöhungen an, um diese höheren Inputkosten teilweise auszugleichen. Wir investieren in unsere Geschäftsbereiche für Paneele und Dämmstoffe, um ihre geografische Präsenz zu erweitern, und entwickeln neue Produkte, um diese Märkte zu bedienen.
Im vierten Quartal stieg der Nettoumsatz unseres Segments "Bodenbeläge Nordamerika" im Vergleich zum Vorjahr um 2,8 % bzw. sank auf bereinigter Basis um 0,5 %. Die Betriebsmarge des Segments betrug wie berichtet 4,5 % bzw. 5,7 % auf bereinigter Basis. Die Betriebsmargen des Segments wurden durch niedrigere Preise und einen ungünstigeren Produktmix sowie höhere Inputkosten geschmälert, was teilweise durch ein höheres Volumen, eine höhere Produktivität und Kostensenkungsmaßnahmen ausgeglichen wurde. Im Laufe des Quartals haben wir unsere LVT-Umstrukturierungsinitiativen abgeschlossen, die die Betriebsabläufe verbessern und zu erheblichen Einsparungen führen werden. Wir konzentrierten uns darauf, das Volumen über die Vertriebskanäle zu erhöhen, unsere Ausgaben für Vertrieb und Verwaltung zu optimieren und die Beteiligung an den Vertriebskanälen Baumärkte und Wohnungsbau zu erweitern. Unsere Verkäufe von Hartbelägen stiegen in allen Kanälen aufgrund der zunehmenden Verbreitung unserer Produkteinführungen für 2024. Wir glauben, dass unsere Teppichkollektionen für Wohnräume Marktanteile gewonnen haben, wobei die Verkäufe unserer PETPremier-Kollektionen und Modekategorien unsere Performance anführen.
Unsere Branche befindet sich seit mehreren Jahren in einem zyklischen Abschwung, und wir sind zuversichtlich, dass unsere Märkte zu ihrem historischen Niveau zurückkehren werden, auch wenn der Wendepunkt noch nicht absehbar ist. Wir erwarten im ersten Quartal eine anhaltende Schwäche in allen unseren Märkten aufgrund der gestiegenen Zinssätze und der Schwäche im Wohnungsbau. Der intensive Wettbewerb um Volumen wird weiterhin Druck auf unsere Preise ausüben, obwohl unser Sortiment von unseren im letzten Jahr eingeführten differenzierten Produkten, Premium-Kollektionen und unserem kommerziellen Angebot profitieren sollte. Die gestiegenen Material- und Arbeitskosten werden unsere Margen im Quartal schmälern, da wir die höheren Kosten nur teilweise an den Markt weitergeben können. Unsere Unternehmen finden zusätzliche Möglichkeiten, um Kosten zu senken und Prozesse zu verbessern, was dazu beitragen wird, die Auswirkungen höherer Inputkosten zu verringern. Wir strukturieren unser mexikanisches Keramikgeschäft um, um unsere Betriebsleistung zu verbessern, wodurch wir jährlich etwa 20 Millionen US-Dollar einsparen werden. Unsere kumulativen Umstrukturierungsmaßnahmen werden nach Abschluss im Jahr 2026 zu jährlichen Einsparungen von etwa 285 Millionen US-Dollar führen. Unsere Kapitalausgaben in diesem Jahr konzentrieren sich auf die Maximierung des Umsatzes, die Verbesserung des Produktmixes und die Senkung der Kosten. Wie wir in unserem 8-K-Bericht vom 24. Januar 2025 angedeutet haben, hat das Segment "Bodenbeläge Nordamerika" ein neues Auftragsverwaltungssystem eingeführt, das mehr Probleme als erwartet mit sich brachte. Die Umstellung hatte keine Auswirkungen auf unsere Fertigungs- oder Finanzsysteme. Die meisten Systemprozesse wurden korrigiert und unsere Lieferungen entsprechen derzeit unseren Bestellraten. Unsere Rechnungsstellung hat sich verzögert, und wir sind dabei, Versand- und Rechnungsfehler bei Kunden zu beheben, die hauptsächlich zu Beginn der Umsetzung aufgetreten sind. Zum jetzigen Zeitpunkt schätzen wir, dass die Auswirkungen der entgangenen Umsätze und außerordentlichen Kosten auf unser Betriebsergebnis im ersten Quartal zwischen 25 und 30 Millionen US-Dollar liegen werden. Wir arbeiten eng mit unseren Kunden zusammen, um alle Probleme oder Bedenken zu beheben. Wir gehen davon aus, dass die außerordentlichen Kosten nur im ersten Quartal Auswirkungen haben werden. Es ist schwierig, die Auswirkungen auf den Umsatz in zukünftigen Quartalen abzuschätzen, obwohl wir nicht davon ausgehen, dass die Probleme bei der Systemumstellung einen bedeutenden langfristigen Einfluss auf unsere Kundenbeziehungen haben werden. Der US-Dollar hat deutlich an Wert gewonnen, was sich in diesem Jahr negativ auf unsere umgerechneten Ergebnisse auswirken wird. Zur Erinnerung: Unser erstes Quartal ist saisonbedingt das schwächste Quartal des Jahres und wird im Vergleich zum Vorjahr zwei Tage weniger haben. Angesichts dieser Faktoren erwarten wir, dass unser bereinigter Gewinn je Aktie im ersten Quartal zwischen 1,34 und 1,44 US-Dollar liegen wird, ohne Berücksichtigung von Umstrukturierungs- oder anderen einmaligen Kosten. Diese Prognose beinhaltet einen geschätzten Einfluss auf den Gewinn je Aktie von 0,35 US-Dollar aufgrund von Systemproblemen bei "Bodenbeläge Nordamerika".
In der Vergangenheit folgten auf zyklische Abschwünge in unserer Branche starke Aufschwünge, da die Nachfrage nach Bodenbelägen wieder auf das historische Niveau zurückkehrte. In all unseren Regionen ist ein verstärkter Wohnungsbau erforderlich, um der wachsenden Zahl von Haushaltsgründungen gerecht zu werden, und ältere Häuser werden nach mehreren Jahren aufgeschobener Renovierungsarbeiten erhebliche Modernisierungsmaßnahmen erfordern. Mit der Erholung der Wirtschaft werden auch die Unternehmensinvestitionen in den kommerziellen Kanälen steigen. Als weltweit größter Bodenbelagshersteller sind wir aufgrund unserer geografischen Reichweite, unserer Innovationsführerschaft, unseres umfassenden Produktportfolios und unserer finanziellen Stärke einzigartig positioniert. Wenn sich die Branche erholt, werden höhere Stückzahlen unsere Herstellungs- und Gemeinkosten senken und unsere Ergebnisse verbessern. Außerdem wird sich unsere Mischung verbessern, die Preise werden steigen und die Margen werden sich vergrößern. Wir sind gut darauf vorbereitet, die kurzfristige Situation zu meistern und unsere Ergebnisse zu maximieren, wenn sich die Kategorie erholt."
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen und stellt Produkte her, die Wohn- und Geschäftsräume auf der ganzen Welt verschönern. Die vertikal integrierten Herstellungs- und Vertriebsprozesse von Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Produktion von Teppichböden, Teppichen, Keramikfliesen, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den bekanntesten der Branche und umfassen American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Elizabeth, Feltex, Godfrey Hirst, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step, Unilin und Vitromex. In den letzten zwei Jahrzehnten hat sich Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten Unternehmen für Bodenbeläge mit Niederlassungen in Nordamerika, Europa, Südamerika, Ozeanien und Asien entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorhergehenden Absätzen, insbesondere die Vorwegnahme zukünftiger Leistungen, Geschäftsaussichten, Wachstums- und Betriebsstrategien und ähnlicher Angelegenheiten sowie diejenigen, die die Wörter "könnte", "sollte", "glaubt", "antizipiert", "erwartet" und "schätzt" oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen "zukunftsgerichtete Aussagen" im Sinne von Abschnitt 27A des Securities Act von 1933 in seiner geänderten Fassung und Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934 in seiner geänderten Fassung dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der "Safe Harbor"-Bestimmungen für zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities Litigation Reform Act von 1995 enthalten sind. Die Geschäftsleitung ist der Ansicht, dass diese zukunftsgerichteten Aussagen zum Zeitpunkt ihrer Erstellung angemessen sind; es sollte jedoch darauf geachtet werden, dass kein unangemessenes Vertrauen in solche zukunftsgerichteten Aussagen gesetzt wird, da diese Aussagen nur zum Zeitpunkt ihrer Erstellung Gültigkeit haben. Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn, dies ist gesetzlich vorgeschrieben. Es kann nicht garantiert werden, dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen Faktoren können dazu führen, dass künftige Ergebnisse von den Erfahrungen der Vergangenheit und unseren derzeitigen Erwartungen oder Prognosen abweichen: Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen; Wettbewerb; Inflation und Deflation bei Frachten, Rohstoffpreisen und anderen Inputkosten; Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten; Währungsschwankungen; Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von Investitionen; Zeitpunkt und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens; Wertminderungsaufwendungen; Identifizierung und Durchführung von Akquisitionen zu günstigen Bedingungen, wenn überhaupt; Integration von Akquisitionen; internationale Operationen; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung von Operationen; Steuern und Steuerreformen; Produkt- und andere Ansprüche; Rechtsstreitigkeiten; geopolitische Konflikte; regulatorische und politische Veränderungen in den Ländern, in denen der Konzern Geschäfte tätigt; und andere Risiken, die in den von der US-Börsenaufsichtsbehörde ("SEC") veröffentlichten Berichten und öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk dargelegt werden.
Telefonkonferenz Freitag, 7. Februar 2025, um 11:00 Uhr Eastern Time
Um über das Internet an der Telefonkonferenz teilzunehmen, besuchen Sie bitte http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-4th-quarter-2024-earnings-call. Um per Telefon an der Telefonkonferenz teilzunehmen, registrieren Sie sich bitte im Voraus unter https://dpregister.com/sreg/10195645/fe39dbe57e , um eine persönliche Identifikationsnummer zu erhalten. Sie können am Tag der Konferenz auch die Nummer 1-833-630-1962 (USA/Kanada) oder 1-412-317-1843 (international) wählen, um Hilfe von der Vermittlung zu erhalten. Für diejenigen, die zum angegebenen Zeitpunkt nicht zuhören können, bleibt der Anruf bis zum 7. März 2025 unter der Nummer 1-877-344-7529 (USA/Kanada) oder 1-412-317-0088 (international) und der Eingabe der Konferenz-ID #3217810 abrufbar. Die Telefonkonferenz wird archiviert und kann ein Jahr lang unter der Registerkarte "Investors" auf mohawkind.com als Aufzeichnung abgerufen werden.
| MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | ||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||
| Three Months Ended | Twelve Months Ended | |||||||||
| (In millions, except per share data) | December 31, 2024 | December 31, 2023 | December 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||
| Net sales | $ | 2,637.2 | 2,612.3 | 10,836.9 | 11,135.1 | |||||
| Cost of sales | 2,015.4 | 1,970.0 | 8,149.2 | 8,425.5 | ||||||
| Gross profit | 621.8 | 642.3 | 2,687.7 | 2,709.6 | ||||||
| Selling, general and administrative expenses | 491.8 | 473.6 | 1,984.8 | 2,119.7 | ||||||
| Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles | 8.2 | 1.6 | 8.2 | 877.7 | ||||||
| Operating income (loss) | 121.8 | 167.1 | 694.7 | (287.8 | ) | |||||
| Interest expense | 9.8 | 17.4 | 48.5 | 77.5 | ||||||
| Other (income) and expense, net | 0.5 | (3.9 | ) | 0.2 | (10.8 | ) | ||||
| Earnings (loss) before income taxes | 111.5 | 153.6 | 646.0 | (354.5 | ) | |||||
| Income tax expense | 18.3 | 14.2 | 128.2 | 84.9 | ||||||
| Net earnings (loss) including noncontrolling interests | 93.2 | 139.4 | 517.8 | (439.4 | ) | |||||
| Net earnings attributable to noncontrolling interests | - | (0.1 | ) | 0.1 | 0.1 | |||||
| Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 93.2 | 139.5 | 517.7 | (439.5 | ) | ||||
| Basic earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 1.48 | 2.19 | 8.18 | (6.90 | ) | ||||
| Weighted-average common shares outstanding - basic | 62.8 | 63.7 | 63.3 | 63.7 | ||||||
| Diluted earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 1.48 | 2.18 | 8.14 | (6.90 | ) | ||||
| Weighted-average common shares outstanding - diluted | 63.2 | 63.9 | 63.6 | 63.7 | ||||||
| Other Financial Information | ||||||||
| Three Months Ended | Twelve Months Ended | |||||||
| (In millions) | December 31, 2024 | December 31, 2023 | December 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 397.0 | 296.3 | 1,133.9 | 1,329.2 | |||
| Less: Capital expenditures | 160.8 | 240.3 | 454.4 | 612.9 | ||||
| Free cash flow | $ | 236.2 | 56.0 | 679.5 | 716.3 | |||
| Depreciation and amortization | $ | 156.4 | 154.2 | 638.3 | 630.3 | |||
| MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||
| CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||||
| (Unaudited) | ||||
| (In millions) | December 31, 2024 | December 31, 2023 | ||
| ASSETS | ||||
| Current assets: | ||||
| Cash and cash equivalents | $ | 666.6 | 642.6 | |
| Receivables, net | 1,804.2 | 1,874.7 | ||
| Inventories | 2,513.6 | 2,551.9 | ||
| Prepaid expenses and other current assets | 512.5 | 535.1 | ||
| Total current assets | 5,496.9 | 5,604.3 | ||
| Property, plant and equipment, net | 4,579.9 | 4,993.2 | ||
| Right of use operating lease assets | 374.0 | 428.5 | ||
| Goodwill | 1,112.1 | 1,159.7 | ||
| Intangible assets, net | 791.9 | 875.3 | ||
| Deferred income taxes and other non-current assets | 423.8 | 498.8 | ||
| Total assets | $ | 12,778.6 | 13,559.8 | |
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||
| Current liabilities: | ||||
| Short-term debt and current portion of long-term debt | $ | 559.4 | 1,001.7 | |
| Accounts payable and accrued expenses | 2,004.4 | 2,035.3 | ||
| Current operating lease liabilities | 108.5 | 108.9 | ||
| Total current liabilities | 2,672.3 | 3,145.9 | ||
| Long-term debt, less current portion | 1,677.4 | 1,701.8 | ||
| Non-current operating lease liabilities | 283.0 | 337.5 | ||
| Deferred income taxes and other long-term liabilities | 589.0 | 745.5 | ||
| Total liabilities | 5,221.7 | 5,930.7 | ||
| Total stockholders' equity | 7,556.9 | 7,629.1 | ||
| Total liabilities and stockholders' equity | $ | 12,778.6 | 13,559.8 | |
| Segment Information | |||||||||||||
| Three Months Ended | As of or for the Twelve Months Ended | ||||||||||||
| (In millions) | December 31, 2024 | December 31, 2023 | December 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||
| Net sales: | |||||||||||||
| Global Ceramic | $ | 1,008.2 | 993.7 | 4,226.6 | 4,300.1 | ||||||||
| Flooring NA | 937.2 | 912.1 | 3,769.9 | 3,829.4 | |||||||||
| Flooring ROW | 691.8 | 706.5 | 2,840.4 | 3,005.6 | |||||||||
| Consolidated net sales | $ | 2,637.2 | 2,612.3 | 10,836.9 | 11,135.1 | ||||||||
| Operating income (loss): | |||||||||||||
| Global Ceramic | $ | 34.2 | 41.5 | 249.5 | (166.4 | ) | |||||||
| Flooring NA | 42.2 | 74.6 | 238.5 | (57.2 | ) | ||||||||
| Flooring ROW | 60.9 | 67.1 | 265.2 | 69.7 | |||||||||
| Corporate and intersegment eliminations | (15.5 | ) | (16.1 | ) | (58.5 | ) | (133.9 | ) | |||||
| Consolidated operating income (loss) | $ | 121.8 | 167.1 | 694.7 | (287.8 | ) | |||||||
| Assets: | |||||||||||||
| Global Ceramic | $ | 4,591.0 | 4,988.3 | ||||||||||
| Flooring NA | 3,925.5 | 3,909.9 | |||||||||||
| Flooring ROW | 3,594.7 | 4,051.6 | |||||||||||
| Corporate and intersegment eliminations | 667.4 | 610.0 | |||||||||||
| Consolidated assets | $ | 12,778.6 | 13,559.8 | ||||||||||
| Reconciliation of Net Earnings (Loss) Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. | ||||||||||||
| Three Months Ended | Twelve Months Ended | |||||||||||
| (In millions, except per share data) | December 31, 2024 | December 31, 2023 | December 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||
| Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 93.2 | 139.5 | 517.7 | (439.5 | ) | ||||||
| Adjusting items: | ||||||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 25.6 | 8.6 | 94.4 | 129.3 | ||||||||
| Software implementation cost write-off | 5.1 | - | 12.9 | - | ||||||||
| Inventory step-up from purchase accounting | - | - | - | 4.5 | ||||||||
| Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles | 8.2 | 1.6 | 8.2 | 877.7 | ||||||||
| Legal settlements, reserves and fees | (0.9 | ) | (4.6 | ) | 9.9 | 87.8 | ||||||
| Adjustments of indemnification asset | - | (0.1 | ) | 1.8 | (3.0 | ) | ||||||
| Income taxes - adjustments of uncertain tax position | - | 0.1 | (1.8 | ) | 3.0 | |||||||
| Income taxes - impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles | (1.9 | ) | - | (1.9 | ) | (12.8 | ) | |||||
| Income tax effect of foreign tax regulation change | - | (10.0 | ) | 2.9 | (10.0 | ) | ||||||
| Income tax effect of adjusting items | (6.4 | ) | (9.8 | ) | (26.9 | ) | (50.0 | ) | ||||
| Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 122.9 | 125.3 | 617.2 | 587.0 | |||||||
| Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 1.95 | 1.96 | 9.70 | 9.19 | |||||||
| Weighted-average common shares outstanding - diluted | 63.2 | 63.9 | 63.6 | 63.9 | ||||||||
| Reconciliation of Total Debt to Net Debt | ||
| (In millions) | December 31, 2024 | |
| Short-term debt and current portion of long-term debt | $ | 559.4 |
| Long-term debt, less current portion | 1,677.4 | |
| Total debt | 2,236.8 | |
| Less: Cash and cash equivalents | 666.6 | |
| Net debt | $ | 1,570.2 |
| Reconciliation of Net Earnings to Adjusted EBITDA | ||||||||||||||
| Trailing Twelve | ||||||||||||||
| Three Months Ended | Months Ended | |||||||||||||
| (In millions) | March 30, 2024 | June 29, 2024 | September 28, 2024 | December 31, 2024 | December 31, 2024 | |||||||||
| Net earnings including noncontrolling interests | $ | 105.0 | 157.5 | 162.0 | 93.2 | 517.7 | ||||||||
| Interest expense | 14.9 | 12.6 | 11.2 | 9.8 | 48.5 | |||||||||
| Income tax expense | 27.8 | 42.3 | 39.8 | 18.3 | 128.2 | |||||||||
| Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests | - | (0.1 | ) | - | - | (0.1 | ) | |||||||
| Depreciation and amortization(1) | 154.2 | 171.5 | 156.2 | 156.4 | 638.3 | |||||||||
| EBITDA | 301.9 | 383.8 | 369.2 | 277.7 | 1,332.6 | |||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 5.4 | 20.9 | 15.1 | 20.3 | 61.7 | |||||||||
| Software implementation cost write-off | - | - | 7.8 | 5.1 | 12.9 | |||||||||
| Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles | - | - | - | 8.2 | 8.2 | |||||||||
| Legal settlements, reserves and fees | 8.8 | 1.3 | 0.7 | (0.9 | ) | 9.9 | ||||||||
| Adjustments of indemnification asset | 2.4 | (0.2 | ) | (0.4 | ) | - | 1.8 | |||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 318.5 | 405.8 | 392.4 | 310.4 | 1,427.1 | ||||||||
| Net debt to adjusted EBITDA | 1.1 | |||||||||||||
(1)Includes accelerated depreciation of $2.4 for Q1 2024, $20.5 for Q2 2024, $4.4 for Q3 2024 and $5.3 for Q4 2024.
| Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales | ||||||
| Three Months Ended | Twelve Months Ended | |||||
| (In millions) | December 31, 2024 | December 31, 2024 | ||||
| Mohawk Consolidated | ||||||
| Net sales | $ | 2,637.2 | 10,836.9 | |||
| Adjustment for constant shipping days | (85.9 | ) | (91.7 | ) | ||
| Adjustment for constant exchange rates | 34.4 | 68.0 | ||||
| Adjustment for acquisition volume | - | (47.8 | ) | |||
| Adjusted net sales | $ | 2,585.7 | 10,765.4 | |||
| Three Months Ended | |||
| December 31, 2024 | |||
| Global Ceramic | |||
| Net sales | $ | 1,008.2 | |
| Adjustment for constant shipping days | (35.0 | ) | |
| Adjustment for constant exchange rates | 32.1 | ||
| Adjusted net sales | $ | 1,005.3 | |
| Flooring NA | |||
| Net sales | $ | 937.2 | |
| Adjustment for constant shipping days | (29.3 | ) | |
| Adjusted net sales | $ | 907.9 | |
| Flooring ROW | |||
| Net sales | $ | 691.8 | |
| Adjustment for constant shipping days | (21.7 | ) | |
| Adjustment for constant exchange rates | 2.3 | ||
| Adjusted net sales | $ | 672.4 | |
| Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit | ||||||
| Three Months Ended | ||||||
| (In millions) | December 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||
| Gross Profit | $ | 621.8 | 642.3 | |||
| Adjustments to gross profit: | ||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 22.6 | 2.8 | ||||
| Adjusted gross profit | $ | 644.4 | 645.1 | |||
| Adjusted gross profit as a percent of net sales | 24.4 | % | 24.7 | % | ||
| Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses | ||||||
| Three Months Ended | ||||||
| (In millions) | December 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||
| Selling, general and administrative expenses | $ | 491.8 | 473.6 | |||
| Adjustments to selling, general and administrative expenses: | ||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | (3.0 | ) | (8.5 | ) | ||
| Software implementation cost write-off | (5.1 | ) | - | |||
| Legal settlements, reserves and fees | 0.9 | 4.6 | ||||
| Adjusted selling, general and administrative expenses | $ | 484.6 | 469.7 | |||
| Adjusted selling, general and administrative expenses as a percent of net sales | 18.4 | % | 18.0 | % | ||
| Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income | ||||||
| Three Months Ended | ||||||
| (In millions) | December 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||
| Mohawk Consolidated | ||||||
| Operating income | $ | 121.8 | 167.1 | |||
| Adjustments to operating income: | ||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 25.6 | 11.3 | ||||
| Software implementation cost write-off | 5.1 | - | ||||
| Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles | 8.2 | 1.6 | ||||
| Legal settlements, reserves and fees | (0.9 | ) | (4.6 | ) | ||
| Adjusted operating income | $ | 159.8 | 175.4 | |||
| Adjusted operating income as a percent of net sales | 6.1 | % | 6.7 | % | ||
| Global Ceramic | ||||||
| Operating income | $ | 34.2 | 41.5 | |||
| Adjustments to segment operating income: | ||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 6.0 | 4.9 | ||||
| Software implementation cost write-off | 5.1 | - | ||||
| Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles | 8.2 | 1.6 | ||||
| Adjusted segment operating income | $ | 53.5 | 48.0 | |||
| Adjusted segment operating income as a percent of net sales | 5.3 | % | 4.8 | % | ||
| Flooring NA | ||||||
| Operating income | $ | 42.2 | 74.6 | |||
| Adjustments to segment operating income: | ||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 11.5 | (1.1 | ) | |||
| Legal settlements, reserves and fees | - | (10.3 | ) | |||
| Adjusted segment operating income | $ | 53.7 | 63.2 | |||
| Adjusted segment operating income as a percent of net sales | 5.7 | % | 6.9 | % | ||
| Flooring ROW | ||||||
| Operating income | $ | 60.9 | 67.1 | |||
| Adjustments to segment operating income: | ||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 8.0 | 7.5 | ||||
| Adjusted segment operating income | $ | 68.9 | 74.6 | |||
| Adjusted segment operating income as a percent of net sales | 10.0 | % | 10.6 | % | ||
| Corporate and intersegment eliminations | ||||||
| Operating (loss) | $ | (15.5 | ) | (16.1 | ) | |
| Adjustments to segment operating (loss): | ||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 0.1 | - | ||||
| Legal settlements, reserves and fees | (0.9 | ) | 5.6 | |||
| Adjusted segment operating (loss) | $ | (16.3 | ) | (10.5 | ) | |
| Reconciliation of Earnings Before Income Taxes to Adjusted Earnings Before Income Taxes | ||||||
| Three Months Ended | ||||||
| (In millions) | December 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||
| Earnings before income taxes | $ | 111.5 | 153.6 | |||
| Net earnings attributable to noncontrolling interests | - | 0.1 | ||||
| Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes: | ||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 25.6 | 8.6 | ||||
| Software implementation cost write-off | 5.1 | - | ||||
| Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles | 8.2 | 1.6 | ||||
| Legal settlements, reserves and fees | (0.9 | ) | (4.6 | ) | ||
| Adjustments of indemnification asset | - | (0.1 | ) | |||
| Adjusted earnings before income taxes | $ | 149.5 | 159.2 | |||
| Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense | ||||||
| Three Months Ended | ||||||
| (In millions) | December 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||
| Income tax expense | $ | 18.3 | 14.2 | |||
| Adjustments to income tax expense: | ||||||
| Income taxes - adjustments of uncertain tax position | - | (0.1 | ) | |||
| Income tax effect on impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles | 1.9 | - | ||||
| Income tax effect of foreign tax regulation change | - | 10.0 | ||||
| Income tax effect of adjusting items | 6.4 | 9.8 | ||||
| Adjusted income tax expense | $ | 26.6 | 33.9 | |||
| Adjusted income tax rate to adjusted earnings before income taxes | 17.8 | % | 21.3 | % | ||
Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet wurden. Nicht-GAAP-konforme Rentabilitätskennzahlen tragen zum Verständnis der langfristigen Rentabilitätstrends des Geschäfts des Unternehmens bei und helfen beim Vergleich der Gewinne mit denen früherer und zukünftiger Berichtszeiträume.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen, mehr oder weniger Versandtage in einem Zeitraum und die Auswirkungen von Übernahmen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören: Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten, Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, Wertminderungen von Firmenwerten und immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung von Übernahmen, einschließlich der Aufstockung von Vorräten aus der Bilanzierung von Übernahmen, Anpassungen von Entschädigungsansprüchen, Anpassungen von unsicheren Steuerpositionen und steuerliche Umstrukturierungen in Europa.
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