United Internet: Vorläufige Ergebnisse für Q4/GJ24 durch höhere Ausgaben beeinträchtigt.; mwb research bestätigt KAUFEN

Die vorläufigen Ergebnisse von United Internet für das Geschäftsjahr 2024 zeigen eine stabile Umsatzentwicklung mit einem Anstieg von ca. 2 % im Jahresvergleich auf 6,33 Mrd. EUR, womit das Unternehmen seine Umsatzprognose sowie die Erwartungen von mwb research erfüllt. United Internet konnte in allen Segmenten 590.000 neue zahlende Abonnements hinzugewinnen und damit ein starkes Kundenwachstum verzeichnen. Allerdings beeinträchtigten unerwartete Probleme beim Ausbau des 1&1-Mobilfunknetzes, darunter ein vorübergehender Ausfall und zu klein dimensionierte Komponenten, die Profitabilität. Infolgedessen lag das EBITDA mit 1,29 Mrd. EUR unter der Prognose (mwb-Schätzung: 1,39 Mrd. EUR), wobei die EBITDA-Marge im vierten Quartal im Jahresvergleich um 250 Basispunkte sank. Zusätzliche Abschreibungen auf Netzwerkinvestitionen belasteten die Profitabilität weiter, sodass das EBIT um ca. 15 % im Jahresvergleich auf 639 Mio. EUR zurückging. Trotz dieser Rückschläge bleibt das Kerngeschäft solide, getragen von einer stabilen Kundennachfrage. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre Kaufempfehlung, senken jedoch das Kursziel auf 23,00 EUR (vorher: 25,00 EUR), um die jüngsten Herausforderungen, höhere Finanzierungskosten und den erwarteten Zeitrahmen zur Behebung der Netzprobleme zu berücksichtigen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/United%20Internet%20AG