GXO Logistics: GXO meldet Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2024

• Rekordumsatz für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2024
• Das organische Umsatzwachstum beschleunigte sich im Jahr 2024 von Quartal zu Quartal
• Zum zweiten Mal in Folge wurden neue Geschäftsabschlüsse in Höhe von mehr als 1 Milliarde US-Dollar getätigt; der größte Auftrag in der Geschichte des Unternehmens mit einem Gesamtwert von 2,5 Milliarden US-Dollar im Bereich Gesundheitswissenschaften wurde gewonnen
• Angekündigte Prognosen für 2025:
  • Organisches Umsatzwachstum von 3 % bis 6 %
  • Angepasstes EBITDA von 840 bis 860 Millionen US-Dollar
  • Angepasster verwässerter Gewinn je Aktie von 2,40 bis 2,60 US-Dollar
  • Umwandlung des bereinigten EBITDA in freien Cashflow von 25 % bis 35 %

GREENWICH, Connecticut, Feb. 14, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) gab heute die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2024 bekannt.

Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, dazu: "Im Jahr 2024 erzielte GXO einen Rekordumsatz und ein bereinigtes EBITDA und steigerte die Betriebsrendite auf das eingesetzte Kapital. Wir haben auch unser organisches Wachstum im Laufe des Jahres beschleunigt und im zweiten Jahr in Folge neue Geschäftsabschlüsse in Höhe von mehr als 1 Milliarde US-Dollar erzielt.

"Unsere Kundenzufriedenheitswerte sind so hoch wie nie zuvor, und wir sind besonders stolz darauf, dass mehr als 40 bestehende Kunden mit GXO in neue Regionen expandiert haben.

"Im Jahr 2024 haben wir die Übernahme von Wincanton abgeschlossen, was unser Wachstum in wichtigen vertikalen Märkten beschleunigen wird, und wir sind in neue Regionen wie Deutschland expandiert, das jetzt unser am schnellsten wachsender Markt ist. Unsere Pipeline ist im Vergleich zum Vorjahr um 15 % gestiegen, und unsere Pipeline in Amerika um 20 % .

"Unsere Prognose für 2025 spiegelt unser Vertrauen in das Wachstum unseres Kerngeschäfts, die zeitliche Staffelung von Neugründungen, die Auswirkungen von Wechselkursen und unsere aktuelle Erwartung hinsichtlich des Zeitpunkts der behördlichen Überprüfung von Wincanton wider. Die Stärke unserer Pipeline und das Tempo, mit dem wir neue Geschäfte abschließen, profitieren weiterhin von strukturellem Rückenwind - Outsourcing, Automatisierung und E-Commerce. Da Marken auf der ganzen Welt mit beispielloser Komplexität im Bereich Lieferketten konfrontiert sind, ist GXO gut positioniert, um ihnen dabei zu helfen, hier Herausforderungen in Wettbewerbsvorteile umzuwandeln."

Ergebnisse des vierten Quartals 2024

Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 25 % auf 3,3 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 2,6 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2023. Der organische Umsatz¹ stieg um 4 %.

Der Nettogewinn stieg auf 100 Millionen US-Dollar, verglichen mit 73 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2023. Der verwässerte Gewinn pro Aktie stieg auf 0,83 US-Dollar, verglichen mit 0,61 US-Dollar im vierten Quartal 2023.

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1} Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im Abschnitt "Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.

Der bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation ("bereinigtes EBITDA¹") stieg auf 251 Millionen US-Dollar, verglichen mit 193 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2023. Der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie ("Bereinigter Gewinn pro Aktie¹") betrug 1,00 US-Dollar, verglichen mit 0,70 US-Dollar im vierten Quartal 2023.

GXO erwirtschaftete einen Cashflow aus dem operativen Geschäft in Höhe von 186 Millionen US-Dollar, verglichen mit 215 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2023. Im vierten Quartal 2024 erwirtschaftete GXO einen freien Cashflow von 127 Millionen US-Dollar¹, verglichen mit 151 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2023.

Ergebnisse für das Gesamtjahr 2024

Der Umsatz stieg auf 11,7 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, verglichen mit 9,8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023. Der organische Umsatz¹ stieg um 3 %.

Der Nettogewinn betrug 138 Millionen US-Dollar, verglichen mit 233 Millionen US-Dollar im Jahr 2023. Der verwässerte Gewinn pro Aktie betrug 1,12 US-Dollar, verglichen mit 1,92 US-Dollar im Jahr 2023.

Das bereinigte EBITDA¹ belief sich auf 815 Millionen US-Dollar, verglichen mit 741 Millionen US-Dollar im Jahr 2023. Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS)¹ betrug 2,80 US-Dollar, verglichen mit 2,59 US-Dollar im Jahr 2023.

GXO erwirtschaftete einen Cashflow aus dem operativen Geschäft von 549 Millionen US-Dollar, verglichen mit 558 Millionen US-Dollar im Jahr 2023. GXO erwirtschaftete einen freien Cashflow von 251 Millionen US-Dollar¹, verglichen mit 302 Millionen US-Dollar im Jahr 2023.

Die Cashflows aus dem operativen Geschäft zum Nettogewinn und die Free-Cashflow-Umwandlungsquoten¹ lagen 2024 bei 398 % bzw. 31 %. Die Cashflows aus dem operativen Geschäft zum Nettogewinn und die Free-Cashflow-Umwandlungsquote¹ lagen 2023 bei 239 % bzw. 41 %.

Das Verhältnis von Nettogewinn zu durchschnittlich investiertem Kapital und die operative Rendite auf das investierte Kapital¹ lagen 2024 bei 14 % bzw. 46 %.

Barguthaben und offene Forderungen

Zum 31. Dezember 2024 beliefen sich die Barmittel und Barmitteläquivalente (ohne gebundene Barmittel), die ausstehenden Verbindlichkeiten und die Nettoverschuldung¹ auf 413 Millionen US-Dollar, 2,6 Milliarden US-Dollar bzw. 2,2 Milliarden US-Dollar.

Prognose für 2025²

Die Finanzprognose von GXO für 2025 sieht wie folgt aus:

• Organisches Umsatzwachstum¹ von 3 % bis 6 %;
• Bereinigtes EBITDA¹ von 840 bis 860 Millionen US-Dollar;
• Bereinigter verwässerter Gewinn je Aktie¹ von 2,40 bis 2,60 US-Dollar; und
• Umwandlung des bereinigten EBITDA¹ in freien Cashflow¹ von 25 % bis 35 %.

Telefonkonferenz

GXO wird am Donnerstag, den 13. Februar 2025, um 8:30 Uhr eine Telefonkonferenz abhalten. Eastern Time eine Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer nutzen die Nummer [phone]. Konferenz-ID: 13751179. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im Bereich "Investor Relations" der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com, verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 25. Februar 2025 im Archiv verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die Nummer [phone]. Verwenden Sie den Teilnehmercode 13751179.

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² Unser Ausblick basiert auf den aktuellen Wechselkursen.

Über GXO Logistics

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Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen

Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission ("SEC") stellen wir Überleitungen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen in dieser Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.

Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ("bereinigtes EBITDA"), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ("bereinigtes EBITA"), bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge, bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie (unverwässert und verwässert) ("bereinigter Gewinn je Aktie"), freier Cashflow, Konversion des freien Cashflows, organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum, Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und Betriebsrendite auf das investierte Kapital ("ROIC").

Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.

Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Prozess- und Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Bereinigungen um Transaktions- und Integrationskosten betreffen im Allgemeinen zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme, Veräußerung oder Ausgliederung resultieren, und können Transaktionskosten, Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit die Personen in Vollzeit Integrations- und Umstrukturierungstätigkeiten zugewiesen sind) und bestimmte Kosten in Zusammenhang mit der Integration und der Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Die Prozesskosten beziehen sich in erster Linie auf die Beilegung von Rechtsangelegenheiten. Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.

Wir glauben, dass der freie Cashflow und die Umwandlung des freien Cashflows wichtige Maßstäbe für unsere Fähigkeit sind, fällig werdende Schulden zurückzuzahlen oder andere Kapitalverwendungen zu finanzieren, von denen wir glauben, dass sie den Wert für die Aktionäre steigern. Wir berechnen den freien Cashflow als Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich der Investitionen und zuzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von Immobilien und Anlagen. Wir berechnen die Konversion des freien Cashflows als freien Cashflow geteilt durch das bereinigte EBITDA, ausgedrückt in Prozent.

Wir sind der Ansicht, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes EBITA, bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Einkommensteuern, und bereinigte EBITA-Marge, die Vergleichbarkeit von Periode zu Periode verbessern, indem die Auswirkungen unserer Kapitalstruktur (Zins- und Finanzierungsaufwendungen), der Vermögensbasis (Abschreibungen und Amortisation erworbener immaterieller Vermögenswerte), steuerlicher Auswirkungen und anderer Bereinigungen, wie in den nachstehenden Finanztabellen aufgeführt, herausgerechnet werden, die nach Auffassung des Managements nicht das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln, und damit die Anleger bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen.

Wir sind der Ansicht, dass der bereinigte Nettogewinn, der GXO zuzurechnen ist, und der bereinigte Gewinn je Aktie die Vergleichbarkeit unserer Betriebsergebnisse von Periode zu Periode verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und Gewinne, wie in den nachstehenden Finanztabellen dargelegt, herausgerechnet werden, die nach Auffassung des Managements nicht das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung akquisitionsbedingter immaterieller Vermögenswerte.

Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen, Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus veräußerten Geschäftsbereichen ausklammern.

Wir sind der Ansicht, dass der Nettoverschuldungsgrad und die Nettoverschuldung wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet, indem die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abgezogen werden. Wir berechnen den ROIC als unser bereinigtes EBITA abzüglich der gezahlten Einkommensteuern, geteilt durch das durchschnittlich investierte Kapital. Wir glauben, dass das ROIC den Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.

Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung der laufenden Performance von GXO.

In Bezug auf unsere Finanzziele für das organische Umsatzwachstum, das bereinigte EBITDA, das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie und die Free-Cashflow-Umwandlung für das Gesamtjahr 2025 ist eine Überleitung dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen auf die entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und Komplexität der oben beschriebenen Überleitungsposten, die wir aus diesen nicht auf GAAP basierenden Ziel-Kennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung erforderlich wäre.

Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung und Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in der jeweils gültigen Fassung. Alle Aussagen, die keine historischen Fakten darstellen, sind oder können als zukunftsgerichtete Aussagen betrachtet werden, einschließlich unserer Finanzziele für das Gesamtjahr 2025 in Bezug auf das organische Umsatzwachstum, das bereinigte EBITDA, den bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie und die Umwandlung des freien Cashflows, unser beschleunigtes Wachstum in wichtigen vertikalen Märkten durch die Übernahme von Wincanton und unsere aktuelle Erwartung hinsichtlich des Zeitpunkts der behördlichen Überprüfung von Wincanton. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von zukunftsgerichteten Begriffen wie "vorwegnehmen", "schätzen", "glauben", "fortfahren", "könnte", "beabsichtigen", "kann", "planen", "potenziell", "vorhersagen", "sollte", "wird", "erwarten", "Zielsetzung", "Prognose", "Vorhersage", "Ziel", "Anleitung", "Ausblick", "Anstrengung", "Entwicklungsverlauf" oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar. Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten Annahmen und Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung und seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter zukünftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter den gegebenen Umständen für angemessen hält.

Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Aktivitäten, Leistungen oder Errungenschaften erheblich von den zukünftigen Ergebnissen, Aktivitäten, Leistungen oder Errungenschaften abweichen, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebracht oder impliziert werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken, die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die folgenden: wirtschaftliche Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der Lieferkette, einschließlich Arbeitskräftemangel; Wettbewerb und Preisdruck; unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich Ausrüstung, Servicezentren und Lager, auf die Anforderungen unserer jeweiligen Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Vorteile, Synergien, Kosteneinsparungen und Gewinnverbesserungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene Unternehmen, einschließlich der Übernahme von Wincanton, erfolgreich zu integrieren und zu realisieren; Übernahmen können erfolglos sein oder zu anderen Risiken oder Entwicklungen führen, die unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse nachteilig beeinflussen; unsere Fähigkeit, geeignete Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten; arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskämpfen bei unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, ihre Mitarbeiter zu organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Fähigkeit, die erforderlichen Talente zu gewinnen oder zu halten; die erhöhten Kosten im Zusammenhang mit Arbeitskräften; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei festen und variablen Zinssätzen; Schwankungen beim Kundenvertrauen und bei den Ausgaben; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an geistigem Eigentum; staatliche Regulierung, einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik und bei Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union; Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle; Schädigung unseres Rufs; eine wesentliche Unterbrechung unseres Betriebs; die Unfähigkeit, das erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cashgenerierung, der Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen, der Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Betriebs zu erreichen; das Versagen bei der ordnungsgemäßen Handhabung der Bestände unserer Kunden; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verstöße gegen die Informationstechnologie oder die Datensicherheit; und die Unfähigkeit, Technologieinitiativen oder Geschäftssysteme erfolgreich zu implementieren; unsere Fähigkeit, die Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung der US-Steuerbehörde (IRS), dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen zu behandeln sind. Andere unbekannte oder unvorhersehbare Faktoren können bewirken, dass die tatsächlichen Ergebnisse ggf. wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Solche zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher im Lichte solcher Faktoren interpretiert werden.

Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie, falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden. In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für das Datum dieser Mitteilung, und wir übernehmen keine Verpflichtung, um spätere Ereignisse oder Umstände, geänderte Erwartungen oder das Eintreten unerwarteter Ereignisse widerzuspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.

Anlegerkontakt

Kristine Kubacki, CFA

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Medienkontakt

Matthew Schmidt

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GXO Logistics, Inc. Consolidated Statements of Operations (Unaudited)
		Three Months Ended December 31,								Year Ended December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)			2024				2023				2024				2023
Revenue		$	3,250			$	2,590			$	11,709			$	9,778
Direct operating expense			2,737				2,160				9,853				8,035
Selling, general and administrative expense			277				237				1,061				998
Depreciation and amortization expense			113				93				415				361
Transaction and integration costs			21				12				76				34
Restructuring costs and other			1				1				27				32
Litigation expense(1)			-				-				59				-
Operating income			101				87				218				318
Other income (expense), net			30				(7	)			31				1
Interest expense, net			(34	)			(12	)			(103	)			(53	)
Income before income taxes			97				68				146				266
Income tax (expense) benefit			3				5				(8	)			(33	)
Net income			100				73				138				233
Net income attributable to Noncontrolling Interests ('NCI")			-				-				(4	)			(4	)
Net income attributable to GXO		$	100			$	73			$	134			$	229
Earnings per share
Basic		$	0.84			$	0.61			$	1.12			$	1.93
Diluted		$	0.83			$	0.61			$	1.12			$	1.92
Weighted-average common shares outstanding
Basic			119,489				118,983				119,413				118,908
Diluted			120,035				119,671				119,798				119,490

(1	)	On June 14, 2024, the Company's subsidiary GXO Warehouse Company, Inc. entered into a Confidential Settlement Agreement (the "Settlement Agreement") to settle all claims in connection with a dispute between the Company and one of its customers related to the start-up of the customer's warehouse that occurred in 2018 (the "Dispute"). A payment under the Settlement Agreement was made by the Company on July 5, 2024. As of July 10, 2024, the Dispute, which was litigated under the caption Lindt et al. v. GXO Warehouse Company, Inc., docket no. 4:22-cv-00384-BP, in Federal District Court for the Western District of Missouri (the "Court"), was dismissed with prejudice with each side to bear their own costs and fees, and the Court retained jurisdiction to enforce the terms of the Settlement Agreement. Among other things in the Settlement Agreement, the parties each denied the allegations and counterclaims asserted in the Dispute and agreed to a mutual release of claims arising from, under or otherwise in connection with their prior business relationship and the Dispute, in exchange for a payment by the Company of $45 million. The Company intends to pursue reimbursement in connection with this Dispute under its existing insurance policies. The Company recognized $59 million expense for the year ended December 31, 2024, for the settlement, associated legal fees, and other related expenses.

GXO Logistics, Inc. Consolidated Balance Sheets (Unaudited)
		December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)			2024				2023
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents		$	413			$	468
Accounts receivable, net of allowance of $15 and $11			1,799				1,753
Other current assets			429				347
Total current assets			2,641				2,568
Long-term assets
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,732 and $1,545			1,160				953
Operating lease assets			2,329				2,201
Goodwill			3,549				2,891
Intangible assets, net of accumulated amortization of $618 and $528			986				567
Other long-term assets			601				327
Total long-term assets			8,625				6,939
Total assets		$	11,266			$	9,507
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Accounts payable		$	776			$	709
Accrued expenses			1,271				966
Current debt			110				27
Current operating lease liabilities			647				597
Other current liabilities			385				327
Total current liabilities			3,189				2,626
Long-term liabilities
Long-term debt			2,521				1,620
Long-term operating lease liabilities			1,898				1,842
Other long-term liabilities			623				473
Total long-term liabilities			5,042				3,935
Commitments and Contingencies
Stockholders' Equity
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized, 119,496 and 119,057 shares issued and outstanding			1				1
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares authorized, none issued and outstanding			-				-
Additional paid-in capital ('APIC")			2,629				2,598
Retained earnings			686				552
Accumulated other comprehensive Income (Loss) ('AOCIL")			(313	)			(239	)
Total stockholders' equity before NCI			3,003				2,912
NCI			32				34
Total equity			3,035				2,946
Total liabilities and equity		$	11,266			$	9,507

GXO Logistics, Inc. Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited)
		Year Ended December 31,
(In millions)			2024				2023
Cash flows from operating activities:
Net income		$	138			$	233
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities
Depreciation and amortization expense			415				361
Stock-based compensation expense			39				35
Deferred tax benefit			(38	)			(41	)
Other			1				23
Changes in operating assets and liabilities
Accounts receivable			118				(17	)
Other assets			(54	)			28
Accounts payable			23				(3	)
Accrued expenses and other liabilities			(93	)			(61	)
Net cash provided by operating activities			549				558
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures			(359	)			(274	)
Proceeds from sale of property and equipment			61				18
Acquisition of business, net of cash acquired			(863	)			(149	)
Cross-currency swap agreements settlement			4				(3	)
Other			-				(2	)
Net cash used in investing activities			(1,157	)			(410	)
Cash flows from financing activities:
Proceeds from debt, net			1,090				-
Repayments of debt, net			(408	)			(140	)
Repayments of finance lease obligations			(45	)			(29	)
Taxes paid related to net share settlement of equity awards			(8	)			(12	)
Other			7				(5	)
Net cash provided by (used in) financing activities			636				(186	)
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents			(13	)			13
Net increase (decrease) in cash, restricted cash and cash equivalents			15				(25	)
Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning of year			470				495
Cash, restricted cash and cash equivalents, end of year		$	485			$	470
Reconciliation of cash, restricted cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents		$	413			$	468
Restricted cash (included in Other long-term assets)			72				2
Total cash, restricted cash and cash equivalents		$	485			$	470

GXO Logistics, Inc. Consolidated Statements of Cash Flows
		Year Ended December 31,
(In millions)		2024			2023
Supplemental cash flow information:
Cash paid for interest, net		$	97		$	57
Cash paid for income taxes, net			43			84

GXO Logistics, Inc. Key Data Disaggregation of Revenue (Unaudited)
Revenue disaggregated by geographical area was as follows:
		Three Months Ended December 31,						Year Ended December 31,
(In millions)		2024			2023			2024			2023
United Kingdom		$	1,521		$	969		$	5,248		$	3,664
United States			838			792			3,087			2,909
Netherlands			242			221			922			831
France			213			204			809			830
Spain			150			133			571			529
Italy			103			103			391			382
Other			183			168			681			633
Total		$	3,250		$	2,590		$	11,709		$	9,778

The Company's revenue can also be disaggregated by the customer's primary industry. Revenue disaggregated by industries was as follows:

		Three Months Ended December 31,						Year Ended December 31,
(In millions)		2024			2023			2024			2023
Omnichannel retail		$	1,543		$	1,092		$	5,360		$	4,100
Technology and consumer electronics			404			382			1,541			1,467
Industrial and manufacturing			366			266			1,339			1,078
Food and beverage			345			327			1,331			1,331
Consumer packaged goods			363			325			1,259			1,027
Other			229			198			879			775
Total		$	3,250		$	2,590		$	11,709		$	9,778

GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA Margins (Unaudited)
		Three Months Ended December 31,								Year Ended December 31,
(In millions)			2024				2023				2024				2023
Net income attributable to GXO		$	100			$	73			$	134			$	229
Net income attributable to NCI			-				-				4				4
Net income		$	100			$	73			$	138			$	233
Interest expense, net			34				12				103				53
Income tax expense (benefit)			(3	)			(5	)			8				33
Depreciation and amortization expense			113				93				415				361
Transaction and integration costs			21				12				76				34
Restructuring costs and other			1				1				27				32
Litigation expense			-				-				59				-
Unrealized (gain) loss on foreign currency contracts and other			(15	)			7				(11	)			(5	)
Adjusted EBITDA(1)		$	251			$	193			$	815			$	741
Revenue		$	3,250			$	2,590			$	11,709			$	9,778
Operating income		$	101			$	87			$	218			$	318
Operating income margin(2)			3.1	%			3.4	%			1.9	%			3.3	%
Adjusted EBITDA margin(1)(3)			7.7	%			7.5	%			7.0	%			7.6	%

(1	)	See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
(2	)	Operating income margin is calculated as operating income divided by revenue for the period.
(3	)	Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue for the period.

GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITA and Adjusted EBITA Margins (Unaudited)
		Three Months Ended December 31,								Year Ended December 31,
(In millions)			2024				2023				2024				2023
Net income attributable to GXO		$	100			$	73			$	134			$	229
Net income attributable to NCI			-				-				4				4
Net income		$	100			$	73			$	138			$	233
Interest expense, net			34				12				103				53
Income tax expense (benefit)			(3	)			(5	)			8				33
Amortization of intangible assets acquired			31				17				108				71
Transaction and integration costs			21				12				76				34
Restructuring costs and other			1				1				27				32
Litigation expense			-				-				59				-
Unrealized (gain) loss on foreign currency contracts and other			(15	)			7				(11	)			(5	)
Adjusted EBITA(1)		$	169			$	117			$	508			$	451
Revenue		$	3,250			$	2,590			$	11,709			$	9,778
Adjusted EBITA margin(1)(2)			5.2	%			4.5	%			4.3	%			4.6	%

(1	)	See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
(2	)	Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue for the period.

GXO Logistics, Inc. Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income and Adjusted Earnings Per Share (Unaudited)
		Three Months Ended December 31,								Year Ended December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)			2024				2023				2024				2023
Net income		$	100			$	73			$	138			$	233
Net income attributable to NCI			-				-				(4	)			(4	)
Net income attributable to GXO		$	100			$	73			$	134			$	229
Amortization of intangible assets acquired			31				17				108				71
Transaction and integration costs			21				12				76				34
Restructuring costs and other			1				1				27				32
Litigation expense			-				-				59				-
Unrealized (gain) loss on foreign currency contracts and other			(15	)			7				(11	)			(5	)
Income tax associated with the adjustments above(1)			(2	)			(9	)			(42	)			(30	)
Discrete income tax benefit(2)			(16	)			(17	)			(16	)			(22	)
Adjusted net income attributable to GXO(3)		$	120			$	84			$	335			$	309
Adjusted basic EPS(3)		$	1.00			$	0.71			$	2.81			$	2.60
Adjusted diluted EPS(3)		$	1.00			$	0.70			$	2.80			$	2.59
Weighted-average common shares outstanding
Basic			119,489				118,983				119,413				118,908
Diluted			120,035				119,671				119,798				119,490

(1	)	The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective tax rate.
(2	)	The discrete income tax benefit in 2024 comes from the release of the valuation allowance, and in 2023, it comes from intangible assets and the release of the valuation allowance.
(3	)	See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.

GXO Logistics, Inc. Other Reconciliations (Unaudited)
Reconciliation of Cash Flows from Operations to Free Cash Flow:
		Three Months Ended December 31,								Year Ended December 31,
(In millions)			2024				2023				2024				2023
Cash flows from operations(1)		$	186			$	215			$	549			$	558
Capital expenditures			(104	)			(69	)			(359	)			(274	)
Proceeds from sale of property and equipment			45				5				61				18
Free cash flow(2)		$	127			$	151			$	251			$	302
Cash flows from operations to net income											397.8	%			239.5	%
Free cash flow conversion(2)											30.8	%			40.8	%

(1	)	Net cash provided by operating activities.
(2	)	See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.

Reconciliation of Revenue to Organic Revenue:
		Three Months Ended December 31,								Year Ended December 31,
(In millions)			2024				2023				2024				2023
Revenue		$	3,250			$	2,590			$	11,709			$	9,778
Revenue from acquired business(1)			(538	)			-				(1,588	)			-
Revenue from disposed business(1)			-				(2	)			(1	)			(12	)
Foreign exchange rates			(24	)			-				(109	)			-
Organic revenue(2)		$	2,688			$	2,588			$	10,011			$	9,766
Revenue growth(3)			25.5	%							19.7	%
Organic revenue growth(2)(4)			3.9	%							2.5	%

(1	)	The Company excludes revenue from the acquired and disposed business for periods that are not comparable.
(2	)	See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
(3	)	Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.
(4	)	Organic revenue growth is calculated as the change in the period-over-period organic revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.

GXO Logistics, Inc. Liquidity Reconciliations (Unaudited)
Reconciliation of Total Debt and Net Debt:
(In millions)		December 31, 2024
Current debt		$	110
Long-term debt			2,521
Total debt(1)		$	2,631
Less: Cash and cash equivalents (excluding restricted cash)			(413	)
Net debt(2)		$	2,218

(1	)	Includes finance leases and other debt of $303 million as of December 31, 2024.
(2	)	See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.

Reconciliation of Total debt to Net income Ratio:
(In millions)		December 31, 2024
Total debt		$	2,631
Net income		$	138
Debt to net income ratio		19.1x

Reconciliation of Net Leverage Ratio:
(In millions)		December 31, 2024
Net debt		$	2,218
Adjusted EBITDA(1)		$	815
Net leverage ratio(1)		2.7x

(1	)	See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.

GXO Logistics, Inc. Return on Invested Capital (Unaudited)
Adjusted EBITA, net of income taxes paid:
		Year Ended
(In millions)		December 31, 2024
Adjusted EBITA(1)		$	508
Less: Cash paid for income taxes			(43	)
Adjusted EBITA(1), net of income taxes paid		$	465

(1	)	See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.

Return on Invested Capital (ROIC):
		Year Ended December 31,
(In millions)			2024				2023			Average
Selected Assets:
Accounts receivable, net		$	1,799			$	1,753			$	1,776
Other current assets			429				347				388
Property and equipment, net			1,160				953				1,057
Selected Liabilities:
Accounts payable		$	(776	)		$	(709	)		$	(743	)
Accrued expenses			(1,271	)			(966	)			(1,119	)
Other current liabilities			(385	)			(327	)			(356	)
Invested capital		$	956			$	1,051			$	1,003
Net income to average invested capital											13.8	%
Operating return on invested capital(1)(2)											46.4	%

(1	)	See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
(2	)	The ratio of operating return on invested capital is calculated as adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by the average invested capital.