Krones AG: Ziele für GJ 24 erreicht. Optimistische Prognose für GJ 25 abgegeben; mwb research bestätigt auf KAUFEN

Krones verzeichnete im 4. Quartal 2024 eine positive Geschäftsdynamik. Der Umsatz wuchs im Jahresvergleich um 15% auf EUR 1,42 Mrd., unterstützt durch nachlassende Lieerkettenprobleme, während das EBITDA im Jahresvergleich um 17% auf EUR 146 Mio. stieg (Marge: +17bps yoy auf 10,3%); beide Werte verfehlten den Konsens leicht um 1%. Der Auftragseingang war mit EUR 1,35 Mrd. (+7% gg. Vj.; Book-to-Bill: 0,95x) im vierten Quartal gut und führte zu einem Auftragsbestand von EUR 4,3 Mrd. (+4% gg. Vj.), der eine gute Visibilität bis Anfang 2026 bietet. Das Management ist zuversichtlich, dass das Book-to-Bill-Verhältnis im GJ25 über 1,0x bleiben wird und erwartet für das laufende Geschäftsjahr ein Umsatzwachstum von 7-9% yoy und einen Anstieg der EBITDA-Marge auf 10,2%-10,8% (2024: 10,1%). Der robuste Auftragsbestand, die vielfältige Produktpalette und die guten Ergebnisse der letzten Zeit unterstreichen die Marktstärke von Krones (25% Weltmarktanteil). Mit einer soliden Finanzlage bleibt das Unternehmen ein attraktives Investment. mwb research stuft die Aktie unverändert mit KAUFEN und einem Kursziel von EUR 145,00 ein. Allerdings sollten die geopolitischen Spannungen und die Zollpolitik der neuen US-Regierung im Auge behalten werden. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Krones%20AG