Beiersdorf erzielte im Q4 2024 ein organisches Umsatzwachstum von 6,3% ggü. Vj. (Konsens: +6,7%), wobei der Konsumbereich mit +8,2% org. zulegte, während tesa einen organischen Rückgang von 2,0% verzeichnete. Für das Gesamtjahr meldete Beiersdorf ein organisches Umsatzwachstum von 6,5% (Konsens: +6,6%) und ein bereinigtes EBIT von EUR 1,37 Mrd. (im Rahmen) - entsprechend einer Marge von 13,9% (im Rahmen; +50 Basispunkte ggü. Vj.) - und erfüllte damit die Unternehmensprognose. Für das GJ25 erwartet Beiersdorf ein über dem Markt liegendes Umsatzwachstum und prognostiziert ein organisches Gruppenwachstum von 4-6% sowie eine leicht höhere bereinigte EBIT-Marge ggü. Vj. Diese Prognose liegt zwar etwas unter den Konsensschätzungen von +5,6% bzw. 14,3%, bleibt aber angesichts geplanter Lagerbereinigungen in China vor dem Thiamidol-Launch beruhigend. Die Analysten von mwb research sehen Beiersdorf weiterhin als attraktive Anlage im globalen Hautpflegemarkt - gestützt durch starke Marken, kontinuierliche Marktanteilsgewinne und erfolgreiche Innovationen wie das Epicelline® Anti-Aging-Serum sowie die zuletzt robuste Entwicklung. Die Analysten erwarten eine stärkere Profitabilitätsdynamik ab 2026 und erhöhen ihr Kursziel auf EUR 146,00 (vorher: EUR 143,00). Das Kauf-Rating wird bestätigt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Beiersdorf%20AG
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