Hensoldt AG: Zeit, sich auf Substanz zu konzentrieren - nicht nur auf den Verteidigungshype; mwb research empfiehlt VERKAUFEN

Während Hensoldt von steigenden Verteidigungsbudgets profitiert, ist die Exponierung im Vergleich zu größeren, breiter aufgestellten Unternehmen wie Rheinmetall begrenzt. Sensoren und Elektronik, Hensoldts Kerngeschäft, sind zwar wichtig, stehen aber in der aktuellen Aufrüstungswelle nicht im Fokus - hier liegt die Priorität eher auf Munition, Drohnen und gepanzerten Fahrzeugen. Trotz ambitionierter Umsatzziele liegen selbst die optimistischen Prognosen von mwb research deutlich unter denen der schneller wachsenden Wettbewerber. Langfristig sieht sich Hensoldt einer begrenzten Anschlussnachfrage für Schlüsselprodukte wie das TRML-4D-Radar gegenüber und es fehlen transformative Neuprojekte, die das Wachstum nach 2030 antreiben könnten. Nach einem Kursanstieg von 32 % in nur einem Monat und einer Bewertung auf Augenhöhe mit Rheinmetall - trotz schwächerer Wachstumsperspektiven - stufen die Analysten von mwb research die Aktie von Halten auf Verkaufen herab, mit einem unveränderten Kursziel von 48,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Hensoldt%20AG