Dermapharm: Vorläufige Zahlen bestätigen starke Jahresperformance. Vorsichtiger Ausblick.; mwb research stuft auf HALTEN

Dermapharm Holding SE (DMP) meldete robuste Q4- und FY 24-Ergebnisse, die durch eine starke Entwicklung im Branded-Pharma-Geschäft gestützt wurden. Die Umsätze stiegen im Q4 um 8% im Vergleich zum Vorjahr auf 291 Mio. EUR und summierten sich im Gesamtjahr auf 1,18 Mrd. EUR (+4% yoy). Das bereinigte EBITDA wuchs im Q4 um starke 13% yoy auf 75 Mio. EUR. Im Gesamtjahr stieg das bereinigte EBITDA um 2% yoy auf 316 Mio. EUR, wobei die Marge um 60 Basispunkte auf 26,7% zurückging. Die FY-Umsätze und das bereinigte EBITDA lagen weitgehend im Rahmen der Markterwartungen. Angesichts der aktuellen makroökonomischen Herausforderungen gab das Management eine vorsichtige Umsatzprognose für FY25 ab und erwartet einen Umsatz von 1,16 Mrd. EUR - 1,20 Mrd. EUR (im Mittelwert stabil zum Vorjahr). Positiv hervorzuheben ist jedoch das bereinigte EBITDA-Ziel von ca. 322 Mio. - 332 Mio. EUR (+4% yoy), was einer Marge von 27,7% (+100bps yoy) im Mittel entspricht. DMP macht gute Fortschritte bei seinen strategischen Initiativen und baut seine internationale Präsenz weiter aus. Mit der über 70%igen Beteiligung des Unternehmensgründers Wilhelm Beier besteht die Möglichkeit eines Delistings. Jegliche Neuigkeiten in dieser Hinsicht bleiben ein wichtiger Faktor für Investoren. Die Analysten von mwb research haben die neuen Annahmen berücksichtigt und ihr Kursziel auf 45,00 EUR (vorher 41,50 EUR) angehoben sowie die Einstufung von HALTEN auf KAUFEN erhöht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter research-hub.de/companies/Dermapharm%20Holding%20SE