Fuchs SE: Ein schwächer als erwartetes Q4. Prognose für das GJ25 veröffentlicht.; mwb research empfiehlt HALTEN.

Fuchs veröffentlichte im Zuge eines schwachen makroökonomischen Umfelds durchwachsene Zahlen für das vierte Quartal sowie das Gesamtjahr. Der ausgewiesene Umsatz stieg im 4. Quartal im Jahresvergleich um 2?% auf 859 Mio. EUR, gestützt durch Beiträge aus Akquisitionen und positive Währungseffekte. Diese konnten den leichten Rückgang des organischen Umsatzes um 1?% mehr als ausgleichen, was insgesamt zu einem leicht positiven Abschluss führte. Das EBIT blieb im Vergleich zum Vorjahr mit 100 Mio. EUR stabil, während sich die EBIT-Marge um 30 Basispunkte auf 11,6?% verringerte. Ähnlich verhalten zeigte sich die Umsatzentwicklung im Gesamtjahr 2024: Niedrigere Preise und Währungsbelastungen führten zu einem konstanten Umsatz von 3,53 Mrd. EUR im Jahresvergleich - und damit unterhalb der ursprünglichen Prognose von +2?%. Auf der Ertragsseite konnte Fuchs jedoch positiv überraschen: Das EBIT lag mit 434 Mio. EUR über der Prognose, was einem Anstieg von 5?% im Jahresvergleich entspricht. Die Marge verbesserte sich um 60 Basispunkte auf 12,3?%. Für das Geschäftsjahr 2025 gibt sich Fuchs zuversichtlicher: Es wird ein Umsatz von 3,7 Mrd. EUR (+5?% yoy) sowie ein EBIT von 460 Mio. EUR (+6?% yoy) erwartet. Dies würde einer weiteren Margenverbesserung um 10 Basispunkte auf ca. 12,4?% entsprechen. Trotz des herausfordernden Umfelds scheinen die kurz- bis mittelfristigen Profitabilitätsziele erreichbar zu sein - was sich auch in den Schätzungen der Analysten von mwb research widerspiegelt. Diese präsentieren ihre Prognosen für das Geschäftsjahr 2027 und bestätigen mit nur geringfügigen Anpassungen ihre Halten-Empfehlung bei einem unveränderten Kursziel von 48,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ Fuchs%20Petrolub%20SE